2从预计的现金收据中减去你可能产生的支出费用。现金支出只是那些在预计时间内你不得不支付的费用。
你如何才能确保这些预测是准确的？你不能确保，但你又必须要进行预测。不过你必须
经常对它进行修正。
下面就是一个例子：
累积现金流量图
斯托兹建议将公司的累积现金流画在简单的图表上。用这种方法来考察你业务的状况是非常不错的。你的现金流量目标是使它在表中的位置尽量向零或正数发展，下面的图表显示出你的公司需要融资来应付负的现金流。
累积现金流量图
案例研究：手工艺品
你想用木头来制作什么吗？你会缝纫吗？你要是能轻松地制作东西，可以考虑制作简单的产品来卖。人们乐意买手工产品。你可以制作的产品包括：布艺枕头、填充型动物玩具、木偶、鸟笼 、珠宝和蜡烛。
想想你乐意制作什么，你的市场中的人们想买什么！
一个销售手工艺品的最好地方是跳蚤市场。你可以从你所在地方的商会获得跳蚤市场的名单。再与跳蚤市场管理办公室联系以查询如何租摊位的信息。
我们的一些学生曾在一些特殊的地方如医院销售他们的手工制品。其中最成功的学生之一凯瑟琳在她生命中的最后一年有90%的时间都在医院度过，但这并没有阻碍她在床上经营着最成功的业务。
凯瑟琳制作珠宝工艺品。她的产品成本为每个1.5美元。她的销售价格为5美元或6美元。凯瑟琳的市场是医生、护士和医院里的行政人员和其他住院孩子的父母亲。那些探访孩子的父母亲都喜欢买凯瑟琳的珠宝作为礼物。凯瑟琳每星期的平均销售额为300美元左右。她甚至还在医院里为那些身患绝症的年轻人创办NFTE的课程，该课程十分有助于帮助人们克服悲观情绪。
另一个NFTE的学生苏珊生了狼疮，但她创立了销售手工制作布娃娃的生意。她的起动成本是200美元，每个布娃娃的销售成本是7.50美元。苏珊制作一个布娃娃需4小时，她将自己的小时工资定为5美元。因此她每个布娃娃的成本是2750美元。每个布娃娃卖45美。每星期卖8个。苏珊在家里制作布娃娃，然后到当地跳蚤市场上去卖。这个地区的几个店都销售她制作的布娃娃。你在家里创办业务之前，应该打电话到当地的商会去了解当地的法律和执照要求。比如，一些镇禁止在城区从事制造活动。
需要带什么到跳蚤市场
● 彩色的宣传单
● 将名片发放给顾客
● 收据簿，给每个顾客收据
● 必备的零钱
第9章 使用财务报表来驾驭你的生意
从财务理念上讲，富裕总比贫穷更好。
——伍迪·艾伦(Woody Allen)(b1935)美国制片商
三张财务报表
创业者如果不能跟踪记录收益和支出的话，即使是一个小企业，其财务状况也会很快变得十分复杂。这就是为什么创业者使用三张财务报表来管理他们业务的原因：（1）损益表，（2）现金流量表，（3）资产负债表。你不要因为觉得学习制作财务报表是一件麻烦事就略去本章不读。我的一些特殊学生都已学会制作它们！你肯定也行。
1损益表。创业者每月制作损益表跟踪收益和支出，来看业务是否赚了钱。月份的损益表就像计分卡一样，显示出每月底公司的财务状况，它们也显示出本月你记载的销售额（收入）和成本（费用）。
若你的销售额大于成本，你的收益余额则是正的，你就能获得利润；若你的销售额小于成本，你的收益余额将是负的，这个月就会亏损，损益表也被称为收益表。
2现金流量表。尽管每月的损益表会给你提供很多指导，但你不能只使用它来指导日常业务，你还必须准备每月的现金流量表来记录现金流入流出公司的情况。现金流量表记载了现金的流出流入情况，比如6月份完成销售，但顾客直到8月份才付款，损益表会显示出销售发生在6月，但现金流量表直到8月份才显示出这笔销售情况，即现金实际流进公司。即使你的损益表显示出你有利润，但由于你缺乏现金不能支付电话账单，结果也会倒闭。
3资产负债表。典型资产负债表是每年制作一次。它显示出每个公司的资产、负债（债务）和净资产。净资产是资产和债务之间的差别，也被称为物主权益。月度的损益表通常反映公司一年间的业务表现，资产负债表则更像是对每年末公司业务状况的一种总结。
损益表的七个部分*
损益表是创业者的计分卡，它回答了这个问题：“我该如何做？”若你的业务不赢利，检查一下损益表状况，它可以告诉你是什么造成了亏损。你就可以在净亏损拖垮公司前采取步骤来修正问题。
制作每月度的损益表可以促使你保持总账的准确和更新。你可以在每个月末使用总账中的信息来制作你的损益表。
损益表是由以下几个部分组成（我们在把它们放在等式里时，都使用A到G的大写字母来代表它们）：
A销售额：公司销售产品收到了多少钱。
B销售商品的成本：制作每个单位的成本乘以销售的数量。决不要泄露你销售商品的成本，对你制作产品的成本保密，以保证你销售时获得利润。
C毛利润：销售额减去销售商品的成本。
D经营成本：经营业务所要付出的成本项目，包括：
D1固定成本
D2可变成本
这些成本项目包括公用事业费、工资、广告费用、保险费、利息和租金（也称为USAIIR）。
E税前利润：它是指扣除其他成本，但还未付税前的利润。
F税：联邦政府、州政府和地方政府规定的应根据利润大小而定的支付款项。一个公司必须付销售税、收入税和其他营业税。
G净利润或损失：支付税款后的商业利润或亏损。
还记得第1章海克的小公司吗？我们假定海克发现一个批发商正准备清仓一批领带。海克以每条2美元的价格买了25条并将它们以4美元每条价格售出，他的收益共是100美元。他花了24美元买传单来宣传他的领带。损益表很快显示出海克是否已赚取了利润。
海克的损益表数学计算
A销售收入＄100（25条×＄4每条=100）
B减去总销售成本＄50（25×＄2每条=50）
C毛利润＄50（A-B=C）
D减去经营成本
D1固定成本＄24
D2可变成本+0＄24(宣传单＄24天)
E税前利润＄26(C-D=E)
F税＄6(税=＄6)
G净利润/（损失）＄20(E-F=G)
*该损益表是简化型的，但对于小企业来说最实用。
海克的业务是赢利的。
盈亏平衡点分析
当销售额与成本相等时，损益表显示出没有利润或没有亏损。损益表的底端总数为0，这种情况称为盈亏平衡点。许多新公司开始亏损，为了生存，就必须达到盈亏平衡点。最重要的是你必须知道在一月期间销售多少件才能弥补成本，达到盈亏平衡点。盈亏平衡点分析促使你决定销售的数量。
销售单位
首先，你必须决定你的销售单位。你若销售领带的话，销售单位可以定义为一条。你如进行文字处理服务，你可将销售单位定义为时间，这完全取决于你的要求。
一旦你定义了销售单位，可计算每单位的毛利润。这是决定你必须销售多少件才能达到盈亏平衡点的第一步。每单位的毛利润等于单位的销售价格减去它的销售成本。
每单位的销售价格-每单位的销售成本=每单位的毛利润
让我们再看一下海克的损益表。假设他的销售单位是一条，海克每单位的毛利润是多少呢？
海克以每条4美元销售每条领带，每条领带的销售成本为2美元，他的每单位毛利润因此是4美元-2美元=2美元
计算盈亏平衡点数
由于许多小公司的经营成本是固定的，盈亏平衡点可以通过假定所有的经营成本为固定来计算。海克可以通过使用每单位的毛利润来计算，他为了弥补固定成本，需要每月销售多少条领带。简单的公式是将每月的固定成本数值除以每单位的毛利润，这样可得出盈亏平衡点。
每月固定成本每单位的毛利润=盈亏平衡点数
24美元(每月的固定成本)2美元(每单位的毛利润)=12盈亏平衡点单位
勤克俭海克只需每月销售12条就能维持业务。销售数量小于12条,他就会亏损；销售数量多于12条,他就能获取净利润。
在盈亏平衡点分析中加入可变成本
许多年轻创业者的公司并没有可变成本，但你要想计算包括可变成本的盈亏平衡点单位，你就必须首先计算每单位的可变成本。然后使用下面公式来计算盈亏平衡点数目：
每月固定成本每单位毛利润-每单位变动成本=盈亏平衡点单位
一家鞋店有以下的成本：
每单位的可变成本：〓〓1美元(销售每单位的销售佣金)
每月固定成本：1 100美元
每单位毛利润：12美元
盈亏平衡点将是1100美元÷(12美元-1美元)=1100美元÷11美元=100双鞋。该店需要每月销售100双鞋才能维持业务（比每天3双多一些）。
将折旧计算在损益表中
你若买昂贵的、耐久的资产，比如计算机，应该将折旧计算进损益表中。折旧是资产成本的一部分，该资产成本每年都要减去一部分，直到它的价值减为0；它反映了资产在一段时间内的磨损。
这种磨损减少了资产的价值，所以它是业务的成本。折旧一般在损益表中作为运营的固定成本。由于海克的公司没有任何资产——诸如计算机、汽车、制造机器——这些资产价值会因为磨损而随时间减少，他的损益表中就没有折旧部分。
但我们可假设你在家乡开了家餐馆。你买了价值3 000美元的桌椅。你知道它们将在大约五年内被替换掉，因为它们会磨损。若你从损益表中扣除600美元，将这笔钱投入银行账户，五年之后，你将积累3 000美元——足够替换桌椅。这就是折旧的意义——帮助你存款，这样你就可以在资产需更新时，替换你的旧资产。许多公司业主忘记了折旧是每年使用资产的真实成本，不考虑折旧将过度夸大你的利润。
罗拉的毛巾定制公司的业务就比海克的业务复杂，但损益表的形式与海克公司的类似，损益表的目标功能也一致——显示出公司是否赢利。罗拉在下面的损益表中包括了折旧。
财务比率分析
创业者并不仅看看他们的损益表。他们通过将每一项数额除以销售额，得出数值来分析。这些数值项可表达为销售额的百分比或股价的百分比。百分比表达为整体的一部分，整体是100%。将这些损益表中的项目表达为销售的百分比有助于你发现每月成本的变化。
Lola毛巾定制公司1999年3月的损益表
销售额＄85 456
销售产品的成本
材料11 550
劳动力17 810
减去总销售产品成本＄29 360(＄11 550+＄17 810)
毛利润＄56 096(＄85 456-＄29 360)
经营成本
固定成本
工厂租金和公用事业费用＄8 000
工资和行政管理费用12 000
折旧2 000
可变成本
销售佣金8 000
减去总计的经营成本＄30 000
(＄8 000+＄12 000+＄2 000+＄8 000)
税前利润＄26 096(＄56 096-＄30 000)
税（25%）6524(＄26 096×025)
净利润/（损失）＄19 572(＄26 096-＄6 524)
你也许知道某物体、数字的一半可表达为该物体的50%，以下是百分比如何计算的例子。 1将分子（上面的数字）除以分母（下面的数字）。为了完成计算，将每个数保留至小数点第二位：
1/2=1.00÷2.00=0.50
2将结果乘以100，将它表达成百分比形式：
0.50×100=50百分比（50%）
通过将损益表的每个项目表达成销售的百分比，你将看到它们之间的关系。1美元由100美分组成，所以百分比有助于你将每一个项目表示成1美元的一部分。比如，你销售收入的40%是花在销售产品的成本上，你每美元销售毛利润将是60分（60%）。你再扣除花费在业务运营上的成本30分，税务10分，得到的净利润则是20分（20%）。这些百分比被称为业务的财务比率。
通过将损益表中的项目表示为销售的百分比，你可以知道成本是如何影响净利润的。比如说，苹果公司在1994年的财务总结中指出，当年将经营成本占净收入的比例，从上年的288%降为21.2%，1994年净利润增加了15%，增加的一部分是由于经营成本降低了7.6%(这样说，就能给许多人留下深刻的印象)。
快餐店的损益表
以下是一个纽约市快餐店一年的损益表。成功的创业者知道为了保证利润不被耗尽，必须每月追踪记录成本。做为一个挑战，请填写最后一个栏目，并试着做这个收益表的财务比率分析（提示：将每一项除以销售额）。
收益表1年 比率分析
销售额＄2 600 000100%
销售产品的成本
食品＄792 000
纸张108 000
＄900 000
减去：销售商品的成本900 00035%
毛利润＄1 700 00065%
减去：经营成本1 000 00038%
利润＄700 00027%
减去：税233 0009%
净利润/（亏损）＄467 00018%
通过出卖赢利的企业来创造财富
若你的业务取得了成功，你的损益表可证明持续出现了净利润。一家成功的小公司通常的卖价是它年净利润的3倍到5倍，比如说你一年的净利润是10 000美元，你可以将公司卖至少30 000美元（3×10 000美元）。
创业者的故事：查尔斯·施瓦布公司
查尔斯·施瓦布(Charless Chwab)于1971年34岁时，创办了他的证券经纪公司。当施瓦布开始以折扣定价方式向那些精明的、已厌倦了高价佣金服务方式的投资者提供证券经纪服务时，发现 了一个新的市场定位。于是，那些不需要人来帮助他们进行投资研究和决策的投资者纷纷转向Charles Schwab公司。到1981年时，公司的赢利已达500万美元。1982年，美州银行集团以5 300万美元买下了该公司，但继续让施瓦布担任CEO。今天，施瓦布在美国有许多办公室，并正在向海外扩展。
折扣投资方式
我们通常认为只有那些积极参与社会活动或激进的政治活动的公司才会为社会“做好事”，但实际上，许多成功的创业者都发现通过一种更有效地利用稀缺资源的方式来改善了社会福利。比如Charles Schwab公司以低于平均佣金30%到40%的价格提供股票交易服务，对于1笔1 000美元的交易来说，顾客可以节省30美元或40美元。这样，他们就可以把钱花在其他地方。施瓦布公司目前已创造了1 500个职位。
现金流量表
在你将公司卖出去而获得现金之前，你需要至少经营几个月！为了做到这一点，你必须依靠你的现金流量表。
现金流量表记录了业务发生时，现金的流出和流入。假如销售是在圣诞节购物期间完成的，但顾客直到3月份才付款，损益表显示销售在12月份完成，但直到3月份，现金实际流入公司时，现金流量表才显示出这笔销售款项。
折旧，正如你了解的那样，是非现金的费用——并没有现金实际流出。如折旧从损益表中扣除，损益表也就不再能准确反映公司所持有的现金。在你的现金流量表上，你就必须把作为折旧费用的这部分从收益表中扣除的金额重新加回来。
现金流量表可分为三个部分：
● 第一部分记录了流入
公司的所有现金来源，并说明这些现金收到的实际日期，它们称为现金流入或收据。
● 第二部
分记录了该月必须支付的现金流出，如保险费支付、利息支付、销售商品成本、月工资和其他现金支付。
● 第三部分显示出税前税后现金流的净变化，创业者就能知道该月是否有正的或负的现金流。
现金流是你业务的生命线，没有现金，你的业务就无法运行了。
接着，你将学习如何使用资产负债表来密切观察两个比率——流动和速动——它们会告诉你手头的现金是否太少而不足以弥补成本。
资产负债表：公司业务的快照
资产负债表不同于每月都制作的损益表和现金流量表，它通常仅在财政年度末才制作。财政年度是由公司选定的12个月会计期间，它不同于日历年度（从1月1日到12月31日）。许多公司使用的财政年度是从10月1日开始到第二年9月30日，一家使用日历年度的公司会在每年12月制作资产负债表。一旦一家公司选定了财政年度，它不经美国联邦国税局（Internal Revenue Service)的批准，就不能改变。
资产负债表有三个部分：
1资产：所有由企业拥有的有价值的项目，包括现金、存货、家具、土地、机器等。
● 短期资产是那些可在一年内变现获得现金的资产（流动性）；
● 长期资产是那些需要一年以上时间才能变现的资产。
2负债：公司所有负债，包括银行贷款、抵押贷款、信贷额度、从家庭或朋友那取得的贷款。
● 短期债务是指那些必须在一年内支付的债务；
● 长期债务是指那些可在一年以上时间支付的债务。
3业主权益：也叫资本或净资产，它是资产减去负债后的剩余数目。业主权益是指公司对于业主的申明价值。
财务公式
资产负债表可分为两栏。左边是资产方，它记载了公司所有的资产。右边是负债，它记载了公司所有的债务和权益。
资产-负债=净权益（业主权益或资本）
● 若资产大于负债，净权益是正的
● 若资产小于负债，净权益是负的
经营中的每个项目都要由债务或权益来提供资金。这些项目下的内容叫做资产，但若一个项目是由债务融资的，贷款属于债务。它位于资产负债表的右边。
业主若用自己的钱买了一个项目，我们就说它是由权益融资的。权益也位于资产负债表的右边。折旧则同时位于资产负债表两边——它同时扣减了资产负债表左边资产的价值和右边业主权益的价值。
比如说你经营的餐馆有桌椅，还有10 000美元现金，但你用5 000美元贷款买了一个新的炉子。桌椅价值共3 000美元，需在5年内更换，所以你每年扣除600美元作为折旧。但若炉子需要在10年内更换，你就只需每年提出500美元折旧费，到时就可以买一个新的。因此，需将资产负债表左边的资产价值减去总共的折旧费用1 100美元(600美元+500美元)。同时资产负债表右边的业主权益也该减去折旧费用，因为它代表了由于资产磨损而减少的一部分资产价值。
Hometown餐馆——资产负债表〓1999年1月
资产负债
现金＄10000贷款（炉子）＄5000
桌椅 3000业主权益11900
炉子 5000（＄10000现金+＄3000桌椅-＄1100折旧）
总计＄18000
减去折旧 1100
总计资产＄16900总计负债＄16900
财务公式：总资产=总负债+业主权益
注意资产负债表上的总资产是如何等于总负债的？在任何资产负债表中，两边的数目总是相等的。若你资产负债表的资产方数目不等于负债方的总数，你肯定就是哪个地方弄错了。
财务分析
当你阅读到第19章“适用于年轻创业者的融资战略”时，你将了解到资产负债表是一个了解业务融资方式的最好工具。只要粗略一看，你就能知道公司负有多少债务。
现在，你所要知道的是你可以利用资产负债表和以下的比例来分析业务的流动性（将资产转化为现金的能力）：
速动比率：现金+可转换市价的证券当前负债
流动比率：流动资产当前负债
速动比率告诉你是否有足够的现金（加上你可以迅速变现的股票或债券）来弥补你的流动负债。若它大于1，就表明你的现金状况良好。对于流动比率来说，大于1表明你若不得以的话，可以卖掉部分资产来偿清你的债务以避免破产。
案例研究：抄写服务
巴巴拉,患有心血管动脉硬化症，她在家里抄写文件，为那些需要此项服务的公司工作。她还参加了NFTE在Queensborough大学举办的课程学习，身体残疾的人可在家里接受如何进行创业的培训。巴巴拉相信她能挣更多的钱，更独立地为自己工作。她的公司，Barrett Unlimited,现在每 个月获得2 500美元，向客户提供法律和医疗抄写服务。
现在巴巴拉不仅对她的成功和独立感到满意，还相信开创自己的家庭业务是未来残疾人工作的重要部分。
根据1993年1月26日《华尔街日报》载文指出，目前，越来越多像巴巴拉一样的残疾人投入创业。格雷戈里颈下完全瘫痪，还需靠呼吸器的帮忙来呼吸，他在自己的圣路易斯家里，创立了Jireh医疗用品公司。他通过邮寄订单方式向残疾人提供医疗设备。格雷戈里说他的市场定位是那些遭受医疗设备供应商高价剥削的残疾人。
其他由残疾人在家里开办的业务包括电话服务、卡片阅读、手工艺品销售等。泽里开始为那些像她这样由于遭受小儿麻痹症或其他疾病影响而脚变成畸形的人制做鞋子。她开始在位于芝加哥的家中销售这些鞋子，但后来需求量渐大，她就开了家店，名叫“Zully店”。根据《华尔街日报》报道，她的店1993年收益为55 000美元。
建议
● 接受联邦政府残疾补助的残疾人应该了解从家庭业务中获得收益是否会影响他们获得政府的补贴。你可以向当地的安全社会管理办公室询问此事。
第10章 投资回报率：一个重要的决策工具
我们的唱片都必须是成功的，因为我们经不起任何失败。
——贝里·戈迪(Berry Gordy)（1929）美国摩城唱片公司的创始人
投资
“投资”意思是把你个人的金钱、时间或精力资源都投入到你预期有利润或有令人满意的可回报的事物中去。开办你自己的公司就是你使用自己的资源的一项大投资。你决定开办什么样的公司，是不是对自己的金钱、时间和精力的最佳投资呢？在这一章中，我们将研究顶尖商人在做这样的决策时所运用的方法。
投资回报率
你开办企业就意味着把自己的时间、精力和金钱进行长期、日常的投资。你这么做是因为你相信有一天公司的回报将大于目前所投入的时间、精力和金钱的价值。不经意间，你已经计算了你的投资回报率并已经发现该回报率是可以接受的。
商人们需要了解他们的投资回报率将是多少。通常回报率被称为投资回报率Return on inve
stment(“Return回报”意为“利润profit”，介词“on”指“除以”)，它是以最初投资额的一个百分比来表示的。
我发现任何一个年轻人都能学会有关回报率的计算。在我的公司，我看出回报率对于一个新的创业者来说是极其重要的一种决策帮助。我以32 000美元起家，对所花的每一分钱，我都计算了该投资能带来多少回报。我问自己：这项支出能否提高我的投资回报率？这种不断的分析的确对我帮助很大。
如何计算投资回报率
以下介绍如何计算你的投资回报：
1首先计算某一个商业期满时你所拥有的财产额，称之为你的期末财产与A。
2扣除你对该公司的最初投资额。最初投资额成为你的期始财产与B。
3所得的结果再除以你的期始财产。
4最后乘以100以表示你的回报的百分比。
公式：A-BB×100=ROI(投资回报率)
比如说你查明教会正计划为当地的孩子举行一个美术和手工艺赛事。他们需要为孩子们准备50件丝网印刷衬衫。你去批发市场以每件4美元的价格买了50件衬衫，共花去200美元：
50件衬衫×4美元/每件=200美元
