1、基金的风险和第一支基金

　　在这个论坛上其实不短时间了，但一直是看客。有时想写点东西，但好像也沉不下心。今天周末，坐下来写点吧。就叫“我的投资观和投资实践”吧，应为我认为投资观甚至比投资实践更重要。
　　投资基金我可以说既是一个老兵，也是一个新手。说老兵是应为我从00年在美国开始就投资每个的开放式共同基金（Mutual Fund），到现在依然在投；说新手，是国内的开放式基金不过从今年春节后才进入。
　　钱到底是自己的，所以比较慎重，当然也花了很多力气去钻研。投资不是买小白菜，不搞清楚了，心里没有底是不行的。既然是共同基金，实际上就是大家把钱弄到一起投资。基金净值涨了，大家都赚钱，跌了，大家都亏。如果很多人的投资理念和投资方式不对，势必影响到基金公司的操作，当然也就影响到我自己的投资利益（所以写这贴子，核心还是为了我自己的利益）。所以有些话还是想讲出来，咱们共同讨论，共同进步，共同赚钱。
　　该把多少存款用来投资？
　　看到过帖子，有说把的存款都投到基金了，也有说把私房钱全投进基金了。我真为这些朋友捏把汗。美国有个算法来估算你应该把多少资产用于投资，把多少用于保守的储蓄。这个算法很简单，就是你的年龄。如果你30岁，你应该至少在储蓄上投入30%的资产，各种投资不超过70%.如果你40岁，那储蓄40%，投资60%.如果60岁，储蓄60%，投资40%.也就是说年龄越大越应该保守。（货币基金和储蓄是一类的啊）
　　另外还应该有充足的“应急资金”，比如万一生病、失业等等。这样一旦有甚么事情你也不用临时抛售投资去解燃眉之急。
　　当你用年龄算法分配了资金并预留了“应急资金”，你就可以比较从容地去投资，即便投资失败，也不会让你倾家荡产。这点非常重要，这决定了你投资的心态。显然你用一种非常浮躁和压力巨大的心态去投资的时候，一定会去投机、赌博，而不是投资。

　　2、基金的风险

　　投资基金到底有没有风险？其实基金本质上还是股票。大部分人说有风险，也有人说没风险。我认为这两个答案都对。实际上正确的答案是：短期有风险，而且风险很大；长期则无风险，或者风险很小。
　　虽然过去的业绩不能代表将来，但我们也只能依赖过去的数据去预测未来。看看1925-2002年美国77年股票交易历史。如果1925的投资1美元在大公司股票上，到2002年，收益是1775美元。在这77年中，包含了多次股市崩溃。最终的收益依然是1775倍，而同期通货膨胀是10倍。如果你真能投资77年，显然大大的赚了一笔。平均每年收益12.2%.
　　但这77年中，如果你独立的看每一年，却有23年是亏本的，最大一年亏损-43.34%.在其余的盈利年份，最赚的年收益是53.99%.　亏本年份的概率接近30%.
　　但如果你连续任意投资5年，最亏的年平均收益为-12%，最赚的为24%.亏本年份的概率接近10%
　　如果连续投资10年，最亏的年平均收益为-0.9%，最赚的为20%，亏本年份的概率接近3%.
　　如果连续投资20年，最亏的年平均收益为3.1%，最赚的为17.7%.没有亏本年。
　　所以这就是结论，按美国的股市历史，如果你仅仅进行一年的投资，你亏的可能性是30%；如果做5年的投资，亏的可能性是10%；如果做10年的投资，亏的可能性是3%；做20年投资，就不会有亏损。
　　没有算过也没有见到资料，如果只进行小于1年的投资，3个月或者1个月失败的概率有多大，我猜应该和抛硬币查不多吧。
　　所以我认为：短期有风险，而且风险很大；长期则无风险，或者风险很小。
　　当然这些概率是对股票而言的，或者说股票基金。股票是收益最大的，也是风险最大的，要降低风险，只有增加投资年限。当然你也可以投资债券，如果投资债券，按美国的历史，投资期在5年的时候，亏损的概率就不到5%了。当然也要看到在前面说的77年中，美国大公司债券的年平均收益只有6.2　%，　经过77年后，1美元仅仅变成了60美元。相比股票的1775美元，简直天差地别，但风险却小的多。显然，货币基金不会亏本，没有风险，但2%的收益经过77年后，1美元仅仅是4.5美元，还不抵通货膨胀。
　　没有高收益低风险的事情。要降低风险只有增加投资期限。所以股票基金最好是用来养老和子女上大学。如果你3-5年就要结婚买房子，我建议你投债券基金吧，别把老婆也赔。如果你只想投个三个月、半年，还是货币基金吧。

　　3、第一只基金买什么？